【第29號公告】《中國證監(jiān)會關(guān)于全國中小企業(yè) 股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》

  為認真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，加強多層次資本市場的有機聯(lián)系，更好發(fā)揮各市場的功能，拓寬上市渠道，激發(fā)市場活力，為不同發(fā)展階段的企業(yè)提供差異化、便利化服務(wù)，根據(jù)《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國發(fā)〔2013〕49 號）等有關(guān)法律法規(guī)，就全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱新三板）掛牌公司向證券交易所轉(zhuǎn)板上市提出如下意見。

  一、基本原則

（一）市場導(dǎo)向。順應(yīng)市場需求，尊重企業(yè)意愿，允許符合條件的掛牌公司自主作出轉(zhuǎn)板決定，自主選擇轉(zhuǎn)入的交易所及板塊。提高轉(zhuǎn)板上市透明度，審核過程、標(biāo)準(zhǔn)全部公開。

（二）統(tǒng)籌兼顧。上海證券交易所（以下簡稱上交所）、深圳證券交易所（以下簡稱深交所）、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)公司）、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中國結(jié)算）加強溝通協(xié)調(diào)，做好制度規(guī)則的銜接，促進各板塊協(xié)調(diào)發(fā)展，保障企業(yè)合法權(quán)利。

（三）試點先行。堅持穩(wěn)起步，初期在上交所、深交所各選擇一個板塊試點。試點一段時間后，評估完善轉(zhuǎn)板上市機制。

（四）防控風(fēng)險。強化底線思維，切實防范轉(zhuǎn)板上市過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險，做好應(yīng)對極端情況和突發(fā)事件的準(zhǔn)備，確保平穩(wěn)實施。

  二、主要制度安排

（一）轉(zhuǎn)入板塊范圍。試點期間，符合條件的新三板掛牌公司可以申請轉(zhuǎn)板至上交所科創(chuàng)板或深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

（二）轉(zhuǎn)板上市條件。申請轉(zhuǎn)板上市的企業(yè)應(yīng)當(dāng)為新三板精選層掛牌公司，且在精選層連續(xù)掛牌一年以上。掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的，應(yīng)當(dāng)符合轉(zhuǎn)入板塊的上市條件。轉(zhuǎn)板上市條件應(yīng)當(dāng)與首次公開發(fā)行并上市的條件保持基本一致，交易所可以根據(jù)監(jiān)管需要提出差異化要求。

（三）轉(zhuǎn)板上市程序。轉(zhuǎn)板上市屬于股票交易場所的變更，不涉及股票公開發(fā)行，依法無需經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊，由上交所、深交所依據(jù)上市規(guī)則進行審核并作出決定。轉(zhuǎn)板上市程序主要包括：企業(yè)履行內(nèi)部決策程序后提出轉(zhuǎn)板上市申請，交易所審核并作出是否同意上市的決定，企業(yè)在新三板終止掛牌并在上交所或深交所上市交易。

（四）轉(zhuǎn)板上市保薦。提出轉(zhuǎn)板上市申請的新三板掛牌公司，按照交易所有關(guān)規(guī)定聘請證券公司擔(dān)任上市保薦人。鑒于新三板精選層掛牌公司在公開發(fā)行時已經(jīng)保薦機構(gòu)核查，并在進入精選層后有持續(xù)督導(dǎo)，對掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的保薦要求和程序可以適當(dāng)調(diào)整完善。

（五）股份限售安排。新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的，股份限售應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)及交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。在計算掛牌公司轉(zhuǎn)板上市后的股份限售期時，原則上可以扣除在精選層已經(jīng)限售的時間。上交所、深交所對轉(zhuǎn)板上市公司的控股股東、實際控制人、董監(jiān)高等所持股份的限售期作出規(guī)定。

  三、監(jiān)管安排

（一）嚴(yán)格轉(zhuǎn)板上市審核。上交所、深交所建立高效透明的轉(zhuǎn)板上市審核機制，依法依規(guī)開展審核。交易所在轉(zhuǎn)板上市審核中，發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市申請文件信息披露存在重大問題且未做出合理解釋的，可以依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則對擬轉(zhuǎn)板上市公司采取現(xiàn)場檢查等自律管理措施。轉(zhuǎn)板上市的審核程序、申報受理情況、問詢過程及審核結(jié)果及時向社會公開。

（二）明確轉(zhuǎn)板上市銜接。全國股轉(zhuǎn)公司應(yīng)當(dāng)強化精選層掛牌公司的日常監(jiān)管，督促申請轉(zhuǎn)板上市的掛牌公司做好信息披露，加強異常交易監(jiān)管，防范內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。上交所、深交所建立轉(zhuǎn)板上市審核溝通機制，確保審核尺度基本一致。上交所、深交所、全國股轉(zhuǎn)公司建立轉(zhuǎn)板上市監(jiān)管銜接機制，就涉及的重要監(jiān)管事項進行溝通協(xié)調(diào)，及時妥善解決轉(zhuǎn)板過程中出現(xiàn)的各種新情況新問題。

（三）壓實中介機構(gòu)責(zé)任。保薦機構(gòu)及會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會及上交所、深交所相關(guān)規(guī)定，誠實守信，勤勉盡責(zé)，對申請文件和信息披露資料進行充分核查驗證并發(fā)表明確意見。交易所在轉(zhuǎn)板上市審核中，發(fā)現(xiàn)保薦機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)等未按照規(guī)定履職盡責(zé)的，可以依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則對保薦機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)等采取現(xiàn)場檢查等自律管理措施。

（四）加強交易所審核工作監(jiān)督。上交所、深交所在作出轉(zhuǎn)板上市審核決定后，應(yīng)當(dāng)及時報中國證監(jiān)會備案。中國證監(jiān)會對上交所、深交所審核工作進行監(jiān)督，定期或不定期對交易所審核工作進行現(xiàn)場檢查或非現(xiàn)場檢查。

（五）強化責(zé)任追究。申請轉(zhuǎn)板上市的掛牌公司及相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。對于轉(zhuǎn)板上市中的違法違規(guī)行為，中國證監(jiān)會將依法依規(guī)嚴(yán)肅查處，上交所、深交所、全國股轉(zhuǎn)公司等應(yīng)當(dāng)及時采取相應(yīng)的自律管理措施。上交所、深交所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算等依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及本指導(dǎo)意見，制定或修訂有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，明確上述有關(guān)安排。