淺論區(qū)域資本市場在促進(jìn)安徽承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中的作用

　　2010年1月12日，國務(wù)院正式批復(fù)《皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)規(guī)劃》，標(biāo)志著皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)建設(shè)上升為國家戰(zhàn)略，這也是安徽省歷史上第一個“國”字號示范區(qū)建設(shè)。示范區(qū)建設(shè)對于探索中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移新途徑和新模式具有重要意義，不僅有利于安徽積極承接沿海地區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，加快實現(xiàn)在中部地區(qū)率先崛起，也有利于東部沿海地區(qū)騰出更大的發(fā)展空間，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級調(diào)整，從而為我國調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、促發(fā)展做出積極的貢獻(xiàn)。

　　一、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及經(jīng)濟(jì)增長
　?。ㄒ唬┊a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的幾個基本概念
　　產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是指一個國家或地區(qū)的某些產(chǎn)業(yè)向其他國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象或過程。
　　產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)是各國或地區(qū)之間存在的產(chǎn)業(yè)梯度，即由于國家、地區(qū)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、技術(shù)水平和生產(chǎn)要素稟賦的不同,而形成的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展階段上的相對差異。
　　從產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的形式看，既有整體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也有部分產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移，比如經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)將產(chǎn)業(yè)鏈中生產(chǎn)制造部分轉(zhuǎn)移至生產(chǎn)制造成本較低的地區(qū)。既有朝陽產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也有衰退產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，朝陽產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，往往是轉(zhuǎn)移方出于產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局的考慮，或是為了擴(kuò)大市場份額，而采取向周邊地區(qū)進(jìn)行的轉(zhuǎn)移; 衰退產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移則是一些在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)已經(jīng)不再具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，為了繼續(xù)生存而向外轉(zhuǎn)移。
　　（二）產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整
　　產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有著密切的關(guān)系。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的必然結(jié)果，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移反過來又推動了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級調(diào)整。
　　對于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)來說，通過轉(zhuǎn)出衰退性產(chǎn)業(yè)以及處于產(chǎn)業(yè)鏈低端的加工制造部分，可以使本地區(qū)易于集中人力、財力、物力發(fā)展高附加值、高技術(shù)含量的先進(jìn)產(chǎn)業(yè),以及產(chǎn)業(yè)鏈的研發(fā)、設(shè)計等環(huán)節(jié)，從而加快本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的步伐。
　　而對于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)來說, 通過承接經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移出來的產(chǎn)業(yè)，可以獲得發(fā)展所必需的資金、技術(shù)、人才、管理等各種生產(chǎn)要素，從而帶動本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級調(diào)整。例如，合肥市通過承接京東方TFT-LCD6代線項目，帶動了鑫昊TFT-LCD8代線項目、鑫昊PDP項目、彩虹液晶玻璃基板項目、樂凱光電薄膜等一大批平板顯示行業(yè)項目入住，同時還帶來包括世界500強(qiáng)企業(yè)住友化學(xué)和法國液空等在內(nèi)的20多家上下游企業(yè)的進(jìn)入，打造了合肥市平板顯示行業(yè)基地，有力的促進(jìn)了合肥市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級。
　?。ㄈ┊a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與經(jīng)濟(jì)發(fā)展
　　有效承接發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，積極參與國際經(jīng)濟(jì)合作與分工，是我國改革開放30年來取得的經(jīng)濟(jì)發(fā)展奇跡的一個重要原因。從推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車”來看，在我國改革開放30年來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，投資和進(jìn)出口一直占有絕對的比重，而通過積極承接發(fā)達(dá)國家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，吸引國外的直接投資是我國投資和進(jìn)出口長期保持高速增長的一個非常重要的動力。
　　實現(xiàn)我國東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)向中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)有效轉(zhuǎn)移，將會是我國經(jīng)濟(jì)再取得一個30年發(fā)展奇跡的重要推動力。盡管經(jīng)過30年的高速增長，我國的整體經(jīng)濟(jì)實力進(jìn)入全世界的前三位，但是，東部地區(qū)和中西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差距較大，產(chǎn)業(yè)梯度明顯，從而為國內(nèi)不同地區(qū)之間的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移提供了現(xiàn)實的基礎(chǔ)。通過處于不同發(fā)展階段地區(qū)之間的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，不僅可以使我國中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，也可以使東部發(fā)達(dá)地區(qū)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級調(diào)整，提高我國整體經(jīng)濟(jì)運行的質(zhì)量，擺脫經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期以來對資源、環(huán)境的過度依賴；同時，通過產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)不同地區(qū)的梯度轉(zhuǎn)移，可以避免我國沿海發(fā)達(dá)地區(qū)資金、技術(shù)、人才等要素向其他欠發(fā)達(dá)國家轉(zhuǎn)移；而且，通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移促進(jìn)中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可以有效提高國內(nèi)市場的需求，從而充分提升“三架馬車”中消費這一短板對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動作用。因此，通過國內(nèi)不同地區(qū)產(chǎn)業(yè)的有效轉(zhuǎn)移必將給我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來又一個30年的高速成長期。
　　二、資本市場與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整
　　產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移歸根結(jié)底是各種生產(chǎn)要素在不同地區(qū)的一種轉(zhuǎn)移和重新配置，要素的轉(zhuǎn)移能否順利進(jìn)行，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移能否成功推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展并逐步向更高水平演進(jìn)，關(guān)鍵在于資源能否在不同的產(chǎn)業(yè)和地區(qū)之間實現(xiàn)有效配置。資本作為各種生產(chǎn)要素聯(lián)系的紐帶，通過發(fā)展資本市場，完善市場化的資源配置和要素定價機(jī)制，有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的梯度轉(zhuǎn)移和我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級調(diào)整。
　?。ㄒ唬┵Y本市場的融資功能為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了必須的資金支持
　　無論是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，還是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，都需要巨大的資金支持，可以說資金是各個生產(chǎn)要素的基礎(chǔ)。而資本市場作為聯(lián)系資金供給和需求的紐帶，能夠最快速度地使社會閑散資金直接向籌資企業(yè)集中，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的增量調(diào)整，使衰退部門閑置資金向快速發(fā)展的朝陽行業(yè)轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的存量調(diào)整。例如，2010年8月，美的電器發(fā)布非公開發(fā)行預(yù)案，計劃從資本市場募集資金43.6億元，其中，15億元投資于合肥的中央空調(diào)項目，9億元投資于蕪湖的壓縮機(jī)項目，7.1億元投資于蕪湖的家用空調(diào)項目；例外，合肥市京東方TFT-LCD6代線項目資金系從資本市場籌集；三安光電在蕪湖實施的光電產(chǎn)業(yè)化項目和德豪潤達(dá)擬在蕪湖實施的LED項目資金也都計劃通過資本市場直接融資籌集。
　?。ǘ┵Y本市場的并購重組功能為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了市場化的平臺
　　和西方發(fā)達(dá)國家相比，我國大部分行業(yè)都存在行業(yè)集中度過低的問題，同時又有大量落后淘汰的產(chǎn)能不能及時退出市場，這不僅造成很多行業(yè)都存在較為嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問題，而且也對環(huán)境、資源等造成巨大的壓力。通過發(fā)揮資本市場的并購重組功能，可以使行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢企業(yè)積極開展并購整合，能積極促進(jìn)產(chǎn)業(yè)在不同地區(qū)的轉(zhuǎn)移，也能有效的推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級調(diào)整。例如，總部位于深圳的華孚控股通過收購飛亞股份，從而使飛亞股份的主導(dǎo)產(chǎn)品由普通紗線升級換代為色紡紗，實現(xiàn)了公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的提升。美的集團(tuán)利用資本市場平臺，通過對小天鵝電器和榮事達(dá)洗衣機(jī)的股權(quán)重組，促進(jìn)了洗衣機(jī)行業(yè)的整合。
　?。ㄈ┵Y本市場的風(fēng)險規(guī)避和價格發(fā)現(xiàn)功能為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級調(diào)整提供行業(yè)導(dǎo)向
　　通過資本市場，實現(xiàn)資產(chǎn)的貨幣化和證券化，可以有效提高資產(chǎn)的流動性和資源配置的效率。通過資本市場的價格發(fā)現(xiàn)功能和市場風(fēng)險規(guī)避機(jī)制，可以有效反映各種資源的稀缺程度，從而可以成為產(chǎn)業(yè)間配置資本資源的基本信號。投資者在進(jìn)行資產(chǎn)有效組合的同時，有助于推動各種生產(chǎn)要素的重新配置和組合，刺激市場資源向朝陽產(chǎn)業(yè)傾斜集中，實現(xiàn)資源在整個社會范圍內(nèi)的合理配置，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整。
　?。ㄋ模┵Y本市場的發(fā)展能夠有效提升一個地區(qū)的產(chǎn)業(yè)承接能力和產(chǎn)業(yè)承接水平
　　隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和技術(shù)的進(jìn)步，全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的重心已經(jīng)由傳統(tǒng)工業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)，由加工制造業(yè)向服務(wù)業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)變，伴隨著上述轉(zhuǎn)變的，是對產(chǎn)業(yè)承接地產(chǎn)業(yè)承接能力和產(chǎn)業(yè)承接水平的更高要求。同時，隨著各經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)烈需要，對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的競爭也越來越激勵，不僅要面對國內(nèi)各個經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)省份的競爭，還要面對越南、老撾等世界上一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國家的競爭。因此，在承接發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的競爭中，承接地自身的產(chǎn)業(yè)承接能力和產(chǎn)業(yè)承接水平成為能否在競爭中勝出的一個非常重要因素。而發(fā)展壯大區(qū)域資本市場，不僅能夠提高一個地區(qū)對資本、技術(shù)、人才等各種資源的吸引集聚能力，而且通過資本市場平臺，發(fā)展壯大地方支柱產(chǎn)業(yè)，能夠提高對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移企業(yè)的產(chǎn)業(yè)配套能力，因此，積極發(fā)展區(qū)域資本市場，可以有效提升一個地區(qū)產(chǎn)業(yè)承接能力和產(chǎn)業(yè)承接水平。
　　三、對安徽的建議
　　憑借著較低的商務(wù)經(jīng)營成本、較為豐富的自然資源、較大的市場需求、較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)配套能力、較為完善的基礎(chǔ)設(shè)施等一系列有利條件，安徽成為全國第一個國家級產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)。培育壯大區(qū)域資本市場，發(fā)揮資本市場的功能作用，可以有效提高我省產(chǎn)業(yè)承接的質(zhì)量和產(chǎn)業(yè)承接的能力。
　　（一）高度重視區(qū)域資本市場的發(fā)展。建議省政府加強(qiáng)對區(qū)域資本市場發(fā)展的統(tǒng)籌規(guī)劃和統(tǒng)一組織領(lǐng)導(dǎo)，對區(qū)域資本市場的發(fā)展給予積極的政策支持和有效的輿論宣傳引導(dǎo)，并將各地市資本市場的發(fā)展工作納入到地方政府獎懲考核體系，加大獎懲力度。要鼓勵各類市場主體通過資本市場籌資資金，努力提高區(qū)域資本市場的規(guī)模，積極推動資本和資源的有效結(jié)合，將我省的人才、礦產(chǎn)等資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢和發(fā)展優(yōu)勢。在積極承接經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)工業(yè)企業(yè)的同時，要把證券、期貨、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、咨詢公司、投資公司和基金公司等各類現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)作為招商引資的重點予以承接，推動我省資本市場中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大，提高區(qū)域資本市場發(fā)展的動力。
　?。ǘ┏浞掷觅Y本市場平臺，提高產(chǎn)業(yè)承接能力。一方面，要建立完善各類要素市場，提高要素的流動性和要素配置的效率，提高對各類生產(chǎn)要素的吸引力，使我省成為資金、技術(shù)、人才、品牌等各類要素的集聚地。特別是，要針對我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件的不足，大量創(chuàng)新型企業(yè)規(guī)模不足，難以滿足發(fā)行上市條件的情況，努力發(fā)展場外交易市場，為非上市股份公司提供股權(quán)流動的場所，推動中小科技型企業(yè)發(fā)展壯大，為我省擬上市資源提供源源不斷的后備隊伍。另一方面，借鑒張江高科、大港股份、蘇州高新等上市公司運作模式，推動我省一至兩個園區(qū)進(jìn)行公司化運作，通過資本市場籌集建設(shè)資金，搞好承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)園區(qū)建設(shè)和開發(fā)工作，提高示范區(qū)的整體容量和配套能力。
　　（三）推動本地企業(yè)通過資本市場做大做強(qiáng)，實現(xiàn)外地產(chǎn)業(yè)從被動轉(zhuǎn)移到主動轉(zhuǎn)移。積極推動淮南礦業(yè)集團(tuán)、徽商銀行等省屬大型國有企業(yè)，以及科大立安、工大高科等自主創(chuàng)新能力較強(qiáng)的中小科技企業(yè)發(fā)行上市，利用資本市場平臺實現(xiàn)做大做強(qiáng)，培育一批行業(yè)龍頭企業(yè)，帶動國內(nèi)外相關(guān)行業(yè)配套企業(yè)的主動轉(zhuǎn)移集聚，從而實現(xiàn)被動承接外地產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到主動吸引外地產(chǎn)業(yè)積極要求主動轉(zhuǎn)移。達(dá)到“培育一個行業(yè)龍頭，集聚一批配套企業(yè)，形成一個產(chǎn)業(yè)鏈條，帶動一個產(chǎn)業(yè)集群”的效果，提高承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的質(zhì)量。同時，積極爭取經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的擴(kuò)張性產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)鏈整體轉(zhuǎn)移，而不僅是被動承接衰退性產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)鏈中生產(chǎn)加工部分的轉(zhuǎn)移，更要杜絕高污染、高能耗、低效率的企業(yè)轉(zhuǎn)移。
　?。ㄋ模┓e極吸引區(qū)域外企業(yè)將資本市場融資項目轉(zhuǎn)移到示范區(qū)建設(shè)。由于受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約，和經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)相比，我省無論是上市公司的家數(shù)還是擬上市后備資源都存在較大的差距，例如自2006年以來，我省首發(fā)上市公司19家，累計籌集資金98.54億元，而2006年以來，江蘇省首發(fā)上市企業(yè)58家，累計籌集資金544.04億元。從上市后備資源來看，截至2010年9月末，我省已備案的上市后備企業(yè)累計27家，而僅北京中關(guān)村園區(qū)和深圳市高新區(qū)就分別有1000多家企業(yè)基本符合創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市條件。而經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的企業(yè)，有好的資金、人才、技術(shù)和項目，又滿足資本市場融資條件，但是在擴(kuò)張時，有可能面臨土地、資源、成本等因素的制約。因此，我省在積極推進(jìn)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移時，要盯緊省外上市公司和擬上市企業(yè)，通過提供土地、立項、稅收等政策支持，吸引其將資本市場融資項目轉(zhuǎn)移到我省示范區(qū)進(jìn)行建設(shè)，從而彌補(bǔ)我省上市后備資源不足的缺陷，間接起到擴(kuò)大我省資本市場直接融資規(guī)模的作用。