安徽證監(jiān)局黨委委員、副局長張彥斌在安徽上市公司協(xié)會新三板工作委員會成立會議上的講話

各位會員、各位來賓：

大家上午好！

      剛剛，我們在這里共同見證了安徽上市公司協(xié)會新三板工作委員會的誕生。這是安徽新三板市場發(fā)展歷程上的一件大事。在此，我謹(jǐn)代表安徽證監(jiān)局對新三板工作委員會的成立表示熱烈的祝賀！對始終關(guān)心和支持新三板工作委員會籌備工作的各位領(lǐng)導(dǎo)及會員單位代表表示衷心的感謝！借此機會，談三點意見，供大家參考。

       一、監(jiān)管服務(wù)并重，轄區(qū)新三板掛牌公司發(fā)展態(tài)勢良好

       近年來，安徽證監(jiān)局在證監(jiān)會黨委的領(lǐng)導(dǎo)下，堅決貫徹落實黨中央國務(wù)院以及證監(jiān)會的決策部署，樹牢“四個意識”，堅定“四個自信”，堅決做到“兩個維護”，堅持“四個敬畏、一個合力”，抓日常監(jiān)管、抓監(jiān)管引導(dǎo)、抓借力監(jiān)管、抓監(jiān)管協(xié)作，牢牢守住風(fēng)險底線，推動市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

      （一）加強監(jiān)管執(zhí)法，夯實規(guī)范基礎(chǔ)。為適應(yīng)轄區(qū)新三板發(fā)展的新形勢和新要求，一是完善制度流程。系統(tǒng)梳理新三板監(jiān)管各項制度，細化監(jiān)管安排，研究制定日常監(jiān)管工作規(guī)程，做到有規(guī)可依。二是探索分類監(jiān)管。結(jié)合公司的成長性、公眾性及規(guī)范性，篩選轄區(qū)掛牌公司“黑白名單”，分類監(jiān)管、分類處置。三是嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。2018年，我局針對某公司涉嫌信息披露違法事項開展立案調(diào)查，該案是轄區(qū)首例新三板立案調(diào)查案件，目前相關(guān)調(diào)查已完成，正在審理過程中。2019年，我局查實某公司涉嫌非法證券活動，迅速移交公安啟動立案偵查，目前該案仍在進一步偵查之中。

      （二）加強風(fēng)險防控，維護市場穩(wěn)定。把防范風(fēng)險放到更加突出的位置。一是強化風(fēng)險監(jiān)測。通過分析公司公告、關(guān)注媒體質(zhì)疑、辦理投訴舉報等方式，構(gòu)筑轄區(qū)掛牌公司風(fēng)險監(jiān)測的立體防線。二是強化風(fēng)險排查。發(fā)揮主辦券商貼近公司優(yōu)勢，發(fā)文要求主辦券商密切關(guān)注掛牌公司重大變化，每季度對掛牌公司信息披露、公司治理、持續(xù)經(jīng)營等情況進行全面排查。三是強化風(fēng)險處置。針對掛牌公司持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險、重大維穩(wěn)風(fēng)險，督導(dǎo)主辦券商做好風(fēng)險提示，逐步釋放風(fēng)險，同時也提請地方政府和有關(guān)部門加強組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)，穩(wěn)妥處置相關(guān)風(fēng)險。

      （三）加強督導(dǎo)培訓(xùn)，提升規(guī)范意識。寓監(jiān)管于服務(wù)，以服務(wù)促規(guī)范。一是暢通互動交流渠道。利用安徽新三板公司微信公眾號平臺，定期推送監(jiān)管動態(tài)、新三板改革措施等，并關(guān)注留言文章，傾聽市場聲音。二是做好“入門談話”提醒。2018年下半年以來，為適應(yīng)轄區(qū)掛牌公司增速放緩的新趨勢，改進原有“監(jiān)管第一課”集中培訓(xùn)方式，開展“一對一”督導(dǎo)培訓(xùn)，增進新掛牌公司對監(jiān)管政策的理解和認(rèn)識。三是召開主辦券商持續(xù)督導(dǎo)工作會議。2019年初，聯(lián)合安徽證券期貨業(yè)協(xié)會，召開轄區(qū)主辦券商持續(xù)督導(dǎo)工作會議，邀請證監(jiān)會和全國股轉(zhuǎn)公司的領(lǐng)導(dǎo)和專家作專題培訓(xùn)，提升主辦券商執(zhí)業(yè)水平。

     （四）加強市場調(diào)研，增強監(jiān)管前瞻。調(diào)查研究是謀事之基、成事之道。一是深入掛牌公司調(diào)研。根據(jù)證監(jiān)會工作部署，持續(xù)開展“了解公司·規(guī)范公司·服務(wù)公司”專項活動，近兩年來圍繞活動主題，先后聯(lián)合合肥、蕪湖等6個地市金融辦對20余家掛牌公司開展調(diào)研走訪，聽取公司訴求和意見建議。二是赴主辦券商開展調(diào)研。2019年初，就掛牌公司信息披露、定向融資、分層、退出機制、持續(xù)督導(dǎo)等市場焦點問題，調(diào)研座談轄區(qū)兩家證券公司，現(xiàn)場聽取對新三板市場改革發(fā)展和監(jiān)管服務(wù)的意見建議。三是研究市場熱點課題。近年來，針對掛牌公司年報披露逾期、融資難融資貴、摘牌現(xiàn)象等問題，結(jié)合監(jiān)管實踐深入監(jiān)管思考，積極研提監(jiān)管建議。

近年來，轄區(qū)掛牌公司規(guī)范發(fā)展，總體呈現(xiàn)“四大特征”：一是掛牌家數(shù)總體穩(wěn)定。截至2019年11月末，轄區(qū)掛牌公司共有312家，總資產(chǎn)1035.69億元，公司家數(shù)和總資產(chǎn)已連續(xù)5年躋身全國前十。二是定向融資累創(chuàng)新高。2019年以來，轄區(qū)掛牌公司開展22家次定向發(fā)行，募集資金8.39億元，累計募集資金（141.61億元）超過百億元，有力支持轄區(qū)實體經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展。三是公司質(zhì)量持續(xù)提升。2019年上半年，轄區(qū)227家掛牌公司實現(xiàn)盈利，占比73.46%，同比增加2.91個百分點。四是轉(zhuǎn)板上市后備充足。截至目前，轄區(qū)有眾源新材、伯特利、玉禾田等3家掛牌公司轉(zhuǎn)板上市，并有24家掛牌公司完成首發(fā)上市輔導(dǎo)備案登記、1家掛牌公司IPO在審。

       二、機遇挑戰(zhàn)并存，深刻認(rèn)識新三板全面深化改革的重大意義

       新三板自2013年正式運營以來，堅持服務(wù)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小企業(yè)發(fā)展的市場定位，形成一系列有別于交易所市場的制度安排，初步成為資本市場服務(wù)中小企業(yè)和民營經(jīng)濟的重要平臺。

      但近年來，受市場規(guī)模、結(jié)構(gòu)、需求多元等因素影響，新三板出現(xiàn)了一些新情況、新問題，如融資金額下降、交易不活躍等。截至2019年11月末，轄區(qū)169家掛牌公司尚未實現(xiàn)融資，占比超五成；186家掛牌公司尚未股票轉(zhuǎn)讓，占比近六成；轄區(qū)掛牌公司近3年增發(fā)募集資金分別為33.40億元、26.52億元、8.39億元，融資金額明顯呈下降趨勢。新三板面臨的問題既有新興市場建設(shè)趨于完善、市場參與者趨于理性的原因，也有現(xiàn)行分層管理、融資交易、投資者適當(dāng)性、與交易所連接等制度安排難以滿足發(fā)展需求的原因。

       為貫徹落實新發(fā)展理念，推動多層次資本市場建設(shè)，證監(jiān)會于2019年10月25日啟動全面深化新三板改革。改革的主要措施有：一是優(yōu)化發(fā)行融資制度，設(shè)立精選層。允許符合條件的創(chuàng)新層公司向不特定合格投資者以公開方式發(fā)行股份，并實行保薦和承銷制度；優(yōu)化定向發(fā)行機制，取消單次融資新增股東不超過35人的限制，允許小額融資實施自辦發(fā)行，提高融資效率，降低融資成本；簡化證監(jiān)會核準(zhǔn)程序，充分發(fā)揮新三板自律監(jiān)管職能。在基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層之上設(shè)立精選層，承接在新三板實施公開發(fā)行的掛牌公司。二是建立掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機制。在精選層掛牌滿一定期限且符合證券法和交易所相關(guān)規(guī)定的公司，經(jīng)交易所審查同意后，可直接轉(zhuǎn)板上市。三是完善基礎(chǔ)制度，增強市場功能。完善差異化交易制度，精選層公司擬實行連續(xù)競價交易，適度提高創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層集合競價頻次；適度降低投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)，在精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層設(shè)定差異化的投資者門檻；健全退出制度，規(guī)范主動摘牌的程序和要求，明確強制摘牌適用情形，加強投資者合法權(quán)益保護。四是健全配套措施。引入長期資金，允許公募基金投資精選層掛牌公司；實施分類監(jiān)管，將監(jiān)管資源相對集中到精選層和公眾化程度高、風(fēng)險外溢性強的公司；提高違法成本，強化稽查執(zhí)法，加大聯(lián)合懲戒和刑事責(zé)任追究力度。這些措施的推出，將補齊資本市場服務(wù)中小企業(yè)的“短板”，從而為眾多創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小企業(yè)提供更大發(fā)展契機。下一步，我局將按照證監(jiān)會新三板改革領(lǐng)導(dǎo)小組的統(tǒng)一部署，加深溝通協(xié)作，加強宣傳培訓(xùn)，加大推動引導(dǎo)，全力配合新三板改革措施在轄區(qū)落實落地。

       三、自律服務(wù)并舉，充分發(fā)揮新三板工作委員會功能

       安徽新三板工作委員會是為會員提供資本市場服務(wù)、推動會員加快發(fā)展、引導(dǎo)會員規(guī)范運作而設(shè)立的組織，有著極為重要的作用。在此，對委員會強調(diào)三點要求。

      （一）要以規(guī)范為引領(lǐng)，加強自律。規(guī)范是會員健康穩(wěn)定發(fā)展的前提，也是值得提倡的會員文化。要不斷完善和深化會員的自律規(guī)則，不斷強化和提升自律管理能力，形成有效的自律約束機制，通過宣傳教育、自律懲戒等多種方式，不斷增強會員法治意識和規(guī)范意識，做規(guī)范運作、誠信合規(guī)的表率，并注重以點帶面，深入發(fā)掘好的經(jīng)驗做法，帶動安徽轄區(qū)掛牌公司規(guī)范運作水平的整體提高。

     （二）要以會員為中心，加強服務(wù)。委員會是會員之家，必須樹立服務(wù)為本的理念，急會員之所急，想會員之所想，憂會員之所憂，全心全意為會員服務(wù)。組織會員交流，通過編發(fā)會員刊物、定期召開例會、舉辦培訓(xùn)和研討會等形式，持續(xù)不斷為會員提供內(nèi)容豐富的服務(wù)。聽取會員建議，反映會員訴求，依法維護會員的合法權(quán)益。推動市場發(fā)展，密切跟蹤資本市場創(chuàng)新發(fā)展動態(tài)，主動引導(dǎo)會員把握新三板市場改革機遇，加快發(fā)展步伐。開展課題調(diào)研，積極圍繞會員反映強烈的問題，組織專題研究，研提意見建議，解決實際難題。發(fā)揮平臺優(yōu)勢，通過推介路演、走訪交流等形式，為會員對接各類私募基金、各種市場主體創(chuàng)造機會。

     （三）要以監(jiān)管為大局，加強傳導(dǎo)。自律管理是行政監(jiān)管的補充與延伸。要樹立“共建共治共享”理念，堅持“四個敬畏、一個合力”，形成行政監(jiān)管和自律管理的良性互動。始終保持與會員的密切聯(lián)系，建立各種符合實際、富有實效的溝通聯(lián)絡(luò)機制。加強與監(jiān)管部門的溝通協(xié)作，傳導(dǎo)監(jiān)管理念、傳遞監(jiān)管信息、傳達監(jiān)管要求，切實成為會員與監(jiān)管部門的溝通橋梁。

       作為新三板工作委員會的業(yè)務(wù)主管部門，安徽證監(jiān)局將加強指導(dǎo)，全力支持委員會依據(jù)法律法規(guī)和章程開展各項工作，為新三板委員會的有效運作創(chuàng)造條件。

       謝謝大家！